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美联储主席鲍威尔上周末表示，美联储今年将谨慎进行降息，可能等到3月后再降息，重申联储希望看到更多经济数据，确保通胀降至目标2%，称过早降息的危险在于，降低通胀的任务还未彻底完成。此后，有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos发文称，何时降息成为美联储当前焦点，鲍威尔强调了两点：1.不会等到通胀率达到2%才降息；2.希望对通胀降到2%更有信心。

鲍威尔再次给3月降息的市场预期泼冷水。继上周五公布的非农就业增长意外强劲后，美股盘初公布的数据又显示经济较预期火热：美国1月ISM非制造业指数超预期回升至四个月高位，新订单和物价指数创近一年新高。

鲍威尔讲话和经济数据公布后，互换合约定价显示，投资者对美联储的3月降息的预期概率盘中几乎降为零，5月降息概率也继续降低。美国股债双杀，美国国债价格延续上周五跌势，美债收益率再度大幅上行、连续两个交易日盘中攀升至少超过10个基点，对利率敏感的两年期美债收益率升至一个月来高位。连日上涨的三大美股指集体回落。而美元指数在降息预期减退之际进一步走强，刷新去年11月中以来高位。

市场对美联储3月降息的概率周一降至不足15%，5月降息的概率降至约六成

大宗商品中，美元走强的压力下，伦铜等基本金属和黄金等贵金属齐跌。而连日下跌的国际原油盘中转涨，在中东局势紧张和俄乌冲突加剧供应担忧的助推下，盘中曾涨超1%，走出三周来低谷。据新华社报道，乌克兰媒体称，上周末，俄罗斯最大炼油厂之一伏尔加格勒炼油厂的初级炼油设施遭到两架无人机袭击，袭击将对炼油厂产能造成严重影响，该炼油厂起火系乌克兰国家安全局策划的袭击，乌国家安全局将继续袭击俄方炼油厂。

三大美股指止步两连阳 七大科技股中特斯拉表现最差 芯片股逆市续涨 英伟达三日连创历史新高

三大美国股指早盘低开低走。道琼斯工业平均指数早盘曾跌超430点、日内跌逾1.1%。标普500指数早盘曾跌逾0.8%。纳斯达克综合指数早盘曾跌1%，此后收窄至少近半数跌幅。

最终，三大指数均在连涨两日后收跌。道指收跌274.30点，跌幅0.71%，报38380.12点，跌落连续两日刷新的收盘历史高位。上周五刷新收盘历史高位的标普收跌0.32%，报4942.81点。上周五收创2022年1月3日以来收盘高位的纳指收跌0.2%，报15597.68点。

价值股为主的小盘股指罗素2000早盘曾跌超2%，收跌1.3%，连续两日至1月18日以来收盘低位。科技股为重的纳斯达克100指数早盘曾跌近1%，收跌0.17%，跌落上周五所创的收盘历史高位，衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）盘初涨近0.5%后早盘曾转跌，刷新日低时跌超0.5%，收涨0.51%，刷新上周五所创的收盘历史高位。

主要美股指周一普跌，早盘刷新日低后午盘跌幅有所收窄

道指成份股中，公布四季度营收低于预期、体现中东冲突打击业绩的麦当劳（MCD）盘中曾跌4.6%，收跌3.7%，创2022年5约以来最大跌幅，发现部分未交付 737 Max飞机存在新的质量问题、可能因此推迟约50架飞机交付后，波音（BA）早盘曾跌3.5%，收跌1.3%，而四季度盈利高于预期的卡特彼勒（CAT）盘初曾涨超6%，收涨2%，创收盘历史新高。

标普500各大板块中，周一只有芯片股所在的IT和医疗两个收涨，前者涨近0.6%，后者涨0.3%。收跌的九个板块中，材料跌逾2.5%领跌，公用事业和房产均跌2%紧随其后，特斯拉所在的非必需消费品跌1.3%。

龙头科技股涨跌各异。在包括苹果、微软、Alphabet、Meta、亚马逊、英伟达、特斯拉在内的七大科技股中，特斯拉表现最差。被Piper Sandler其目标价大幅下调23.7%至225美元、且媒体称德国软件巨头SAP将其从自身汽车供应链中剔除后，特斯拉早盘曾跌近6.9%，收跌近3.7%，连跌两日至2023年5月以来收盘低位。

FAANMG六大科技股中，上周五公布财报后大涨20%的Facebook母公司Meta收跌3.3%，跌落连涨两日所创的收盘历史高位；上周五财报后收涨近8%创三年新高的亚马逊早盘曾跌超1%，收跌近0.9%；上周五连涨两日、收创历史新高的微软收跌近1.4%；盘初涨近2%的奈飞早盘转跌，收跌近0.5%；而上周五在美国开卖Vision Pro、CEO库克等高管预计该混合现实头显将给商界带来重大机遇后，苹果早盘涨超1%，收涨近1%；谷歌母公司Alphabet也收涨近1%，连涨三日，继续脱离上周三公布财报后跌超7%刷新的1月8日以来收盘低位。

芯片股总体逆市续涨，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收涨近1.2%和1.4%，连涨三日，刷新1月25日以来收盘高位。个股中，被高盛上调目标价至800美元、较上周五收盘高近21%、看好其本月将公布的季报业绩后，英伟达早盘涨幅曾略超过5%，收涨约4.8%，连续三个交易日创收盘历史新高；四季度营收和盈利高于预期的安森美涨9.5%，高通涨超1%，英特尔早盘转跌后小幅转涨，收涨0.4%，收涨2.8%的恩智浦盘后公布四季度盈利和营收高于预期，盘后曾涨近7%，而盘初涨超1%的AMD早盘转跌，收跌近2%。

被高盛上调后目标预计还将涨超20%后，英伟达股价涨至RSI为85的大幅超买水平

AI概念股涨跌不一。到收盘，C3.ai（AI）和BigBear.ai（BBAI）跌超3%，SoundHound.ai（SOUN）跌超4%，Adobe（ADBE）跌近0.7%，而超微电脑（SMCI）涨超14%，刷新截至上周四连续四日所创的收盘历史高位；收跌1.7%的Palantir（PLTR），盘后公布四季度营收高于预期、首次实现年度盈利，称AI需求强劲，盘后股价拉涨，盘后涨超10%。

热门中概股多数反弹。纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘初曾跌逾0.9%，早盘小幅转涨，收涨0.2%，在上周五回落至1月22日以来收盘低位后反弹。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨逾1%和0.2%。个股中，收盘时，阿里巴巴涨近4%，京东涨近3%，腾讯粉单涨超2%，网易、B站涨超1%，百度涨0.8%，而小鹏汽车跌近4%，蔚来汽车跌约3%，拼多多跌近3%，新东方跌超2%，理想汽车跌超1%。

上周五止住连续两日大跌的银行股指数重回跌势。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收跌近1.3%，刷新上周四所创的1月18日以来收盘低位；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近1.9%，回落至2023年11月30日以来低位，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收跌近1.7%，刷新12月6日以来收盘低位。

地区银行ETF在上周五反弹后重回跌势

地区银行中，上周五反弹超5%、但全周累跌42%的纽约社区银行（NYCB）收跌10.6%，上周五收涨1%的Zions Bancorporation（ZION）收跌近2%，上周五收涨1.8%的阿莱恩斯西部银行（WAL）也跌近2%。

波动较大的个股中，公布第二财季营收和盈利高于预期、宣布包括裁员最多3000人在内的更大范围重组计划、预计重组将推动公司营业利润增加11 亿至14 亿美元后，美妆巨头雅诗兰黛（EL）盘初曾涨19%，创2011年11月以来最大盘中涨幅，收涨12%；宣布将被私募Thoma Bravo价值11亿美元现金收购后，企业软件公司Everbridge（EVBG）盘中曾涨近20%，收涨18.4%；被生产减肥神药Wegovy的丹麦药企诺和诺德的母公司诺和控股宣布115亿美元现金收购后，Wegovy的重要委外加工厂商、生物制药公司Catalent（CTLT）早盘曾涨逾10%，收涨9.7%；而第一财季营收和盈利低于预期的工业气体和化学品供应商Air Products and Chemicals（APD）收跌近15.6%；上周五宣布首席运营官辞职的网络安全公司Zscaler（ZS）盘中曾跌6%，收跌4.9%。

央行降息预期受创也打击了欧股。周一泛欧股指盘中转跌。欧洲斯托克600指数午盘刷新日高时涨近0.4%，后转跌，最终收跌不足0.1%，刷新1月25日以来收盘低位。主要欧洲国家股指多数下跌，上周五反弹的德法西股回落，英股连跌四日，而意大利股指连涨两个交易日。

各板块中，零售收跌约2%，金属下跌打击的矿业股所在板块基础资源跌逾1.6%，医疗板块逆市收涨逾1%，得益于母公司宣布收购Catalent后，丹麦上市的诺和诺德收涨3.6%，股价创收盘历史新高。其他个股中，媒体称伊朗利用银行账户秘密转移资金逃避制裁后，西班牙最大银行桑坦德收跌5%，拖累西班牙股指跌超1%，在各国中表现最差，而四季度业绩优于预期且表示将提高股东回报后，意大利银行UniCredit大涨8.1%，创八年多来新高，支持意大利股指继续上涨。

美债收益率连续两日盘中升超10个基点 两年期收益率创一个月新高

欧洲国债价格继续下跌，收益率追随美债进一步上行。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报4.00%，日内升约9个基点，美国非农就业报告公布以来最近两个交易日累计升约26个基点，周一盘中曾升至4.04%，刷新1月25日以来高位；2年期英债收益率收报4.48%，日内升约9个基点，最近两日升约28个基点；基准10年期德国国债收益率收报2.31%，日内升约7个基点，盘中曾升破2.33%，刷新1月25日以来高位，以收盘计最近两日升约17个基点；2年期德债收益率收报2.60%，日内升约5个基点，最近两日升约16个基点。

美国10年期基准国债收益率在亚市盘初下破4.05%刷新日低，后持续上行，欧股盘中升破4.10%，美股早盘曾升破4.17%，日内升逾15个基点，连续两个交易日升超10个基点，刷新1月25日以来高位，继续远离上周四下破3.82%刷新的12月27日以来低位，到债市尾盘时约为4.16%，日内升约14个基点。

十年期美债收益率盘中上测4.17%创逾一周新高

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市盘中下破4.40%刷新日低，美股盘中曾接近4.48%，刷新1月5日以来高位，日内升逾11个基点，继上周五之后，也盘中至少升超10个基点，到债市尾盘时约为4.47%，日内升约11个基点，和10年期美债收益率均连升两日。

各期限美债收益率周一普遍升超10个基点 美元指数创近三个月新高 欧元近三个月新低 日元两月新低

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周一全天保持涨势，亚市盘中刷新日低时短线跌破104.00，欧美交易时段持续上行，美股早盘曾涨破104.60，刷新2023年11月14日以来高位，日内涨近0.7%。

到周一美股收盘时，美元指数处于104.40上方，日内涨近0.5%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨约0.4%，处于去年11月17日以来同时段高位，和美元指数均连涨两个交易日。

彭博美元现货指数上测100日均线，创近三个月新高

非美货币继续普跌，欧元兑美元在美股早盘曾靠近1.0720，刷新11月14日以来低位，日内跌近0.6%；日元在上周五转跌后进一步下挫，美元兑日元在美股早盘曾逼近148.90，刷新两个月高位，日内涨逾0.3%；英镑兑美元在美股早盘曾跌破1.2520，刷新12月23日以来低位，日内跌近0.9%。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾刷新日高至7.2085，欧股盘前转跌后保持跌势，美股早盘曾跌至7.2245，自1月18日以来首次盘中失守7.22，较日高回落160点，北京时间2月6日5点59分，离岸人民币兑美元报7.2201元，较上周五纽约尾盘跌54点，连跌四个交易日。

比特币（BTC）在亚市早盘曾跌破4.23万美元刷新日低，后反弹，欧股盘前重上4.3万美元，美股盘前曾涨破4.35万美元，刷新1月31日上周三以来高位，较日低回涨超1000美元、涨逾3%，后回落，美股早盘重回4.3万美元下方，美股收盘时徘徊4.24万美元一线，最近24小时跌超1%。有评论称，币价盘中受到加密货币贷款平台Genesis Trading申请清算超16亿美元加密货币的报道影响。

比特币盘中涨破4.3万美元后转跌，跌回4.3万美元下方 原油止住三连跌走出三周低位 盘中曾涨超1%

国际原油期货周一盘中转涨。美股早盘刷新日低时，美国WTI原油接近71.40美元，日内跌1.2%，布伦特原油靠近76.60美元，日内跌逾0.9%，后反弹，临近午盘时转涨后保住涨势，午盘刷新日高时，美油接近73.30美元，日内涨近1.4%，布油涨至78.30美元上方，日内涨约1.3%。

最终，原油在连跌三日后反弹。WTI 3月原油期货收涨0.50美元，涨幅0.69%，报72.78美元/桶；布伦特4月原油期货收涨0.66美元，涨幅0.85%，报77.99美元/桶，和美油分别脱离上周五各自所创的1月10日以来和1月11日以来收盘低位。

美国WTI原油盘中短线涨破73美元

美国汽油和天然气期货齐涨。NYMEX 3月汽油期货收涨2.87%，报2.2092美元/加仑，在上周五回落至1月17日以来低位后反弹；NYMEX 3月天然气期货收涨0.14%，报2.082美元/百万英热单位，继续告别上周四刷新的2023年4月以来收盘低位。

伦锡跌近3% 伦铜伦锌四连跌 黄金两连跌至一周低位

伦敦基本金属期货周一全线下跌，大多至少跌超1%。领跌的伦锡跌近2.8%，创1月中以来新低，和伦铝均连跌三个交易日，伦铝跌至两周来低位。伦铜、伦锌、伦铅连跌四日，伦铜两周来首次收盘跌破8400美元，伦铅也创两周新低，伦锌跌至12月上旬以来将近两个月低位。上周五微幅反弹的伦镍回落到两周来低位。

纽约黄金期货在周一亚市早盘转跌后保持跌势，美股盘前刷新日低至2030.8美元，日内跌1.1%。最终，期金连跌两个交易日。

COMEX 4月黄金期货收跌近0.53%，报2042.9美元/盎司，不但远离上周四涨破2070美元所创的近三周来收盘高位，而且刷新1月29日上周一以来低位。

现货黄金在美股盘前曾下破2015美元，刷新1月25日以来低位，日内跌1.2%，美股收盘时徘徊2025美元一线，日内跌约0.7%。

关键词： 英伟达 特斯拉